半島·綜合體育-今年最大的高端美妝IPO來(lái)了
更新時(shí)間：2024-06-30
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半島·綜合體育中國(guó)官方網(wǎng)站文|青眼 辰龍作為當(dāng)前最有希望“挑落”對(duì)手，登上全球美妝十強(qiáng)“牌桌”的巨頭之一，Puig集團(tuán)正迎來(lái)前所未有的里程碑時(shí)刻。就在今日，西班牙香水美妝巨頭Puig正式宣布IPO，計(jì)劃通過(guò)首次公開(kāi)募股籌集至少12.5億歐元（約合人民幣97.95億元），且隨后將進(jìn)行“更大規(guī)模”的二次發(fā)行，使籌集的總金額超過(guò)25億歐元（約合人民幣195.9億元)。估值方面，銀行家對(duì)這家擁有110年歷史的企業(yè)估值在80億歐元至100億歐元之間（約合人民幣626.87億元至783.59億元）。值得一提的是，Puig集團(tuán)2023年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅猛，凈營(yíng)收達(dá)43億歐元（約合人民幣336.94億元）。對(duì)于此次IPO，Puig集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官M(fèi)arc Puig表示，“我們相信，成為一家上市公司，將使我們的公司結(jié)構(gòu)與全球高端美容行業(yè)的一流家族企業(yè)保持一致，同時(shí)幫助我們吸引和留住人才，支持我們品牌和產(chǎn)品組合的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。”那么，作為當(dāng)下少數(shù)未上市的美妝巨頭，Puig集團(tuán)此時(shí)宣布上市計(jì)劃，其背后釋放出怎樣的市場(chǎng)信號(hào)？又將為全球美妝市場(chǎng)帶來(lái)怎樣的新故事？“110年歷史的決定性一步”，旨在推動(dòng)家族“平穩(wěn)過(guò)渡”盡管Puig如今已成長(zhǎng)為橫跨時(shí)裝、美妝等多個(gè)領(lǐng)域的巨頭，但回顧其百年成長(zhǎng)史，美妝無(wú)疑是Puig出發(fā)的起點(diǎn)。1914年，Antonio Puig創(chuàng)立同名公司Antonio Puig，標(biāo)志著Puig正式誕生。8年后，Puig推出Milady口紅，這也是西班牙生產(chǎn)的第一款化妝品。20世紀(jì)60年代，Puig開(kāi)始逐步將觸角伸向海外市場(chǎng)，并在同年于西班牙貝索斯工業(yè)園區(qū)建造工廠，以滿足其國(guó)際擴(kuò)張的需要。隨后，Puig先后在美國(guó)開(kāi)設(shè)子公司，在法國(guó)成立PaccRabanne品牌香水部門(mén)，一步步將Puig推向國(guó)際市場(chǎng)。1987年，Puig收購(gòu)Paco Rabanne品牌后，開(kāi)始正式進(jìn)軍時(shí)裝行業(yè)，并在1995年收購(gòu)Carolina Herrera紐約時(shí)裝部，一步步建立起自己的時(shí)裝帝國(guó)。通過(guò)收購(gòu)、特許經(jīng)營(yíng)等方式，Puig逐步建立了龐大的品牌矩陣，而其中頗具里程碑意義的事件，當(dāng)屬其在2020年對(duì)于英國(guó)彩妝品牌 Charlotte Tilbury 多數(shù)股權(quán)的收購(gòu)。據(jù)知情人透露，Puig對(duì)該品牌的整體估值超過(guò)12億英鎊（約合人民幣109.58億元），成為美妝行業(yè)在疫情期間十分罕見(jiàn)的大額并購(gòu)案。發(fā)展至今，Puig集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)主要分為三大板塊：時(shí)尚與香水、彩妝、護(hù)膚品，共囊括17個(gè)品牌，其中包含知名美妝品牌依泉、Charlotte Tilbury（CT彩妝），香水品牌PENHALIGON'S（潘海利根），L'Artisan Parfumeur（阿蒂仙之香）、Byredo等。Puig集團(tuán)旗下品牌 截自Puig官網(wǎng)從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，Puig在時(shí)尚、美妝領(lǐng)域可謂多面開(kāi)花，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，成為近年來(lái)表現(xiàn)最為亮眼的美妝巨頭之一。不過(guò)，作為由創(chuàng)始家族掌管，并已邁入第三代家族的百年企業(yè)，Marc Puig在去年對(duì)媒體坦言，Puig正處于“反思階段”，并考慮如何在不放棄創(chuàng)始家族控制權(quán)的情況下實(shí)施“市場(chǎng)紀(jì)律”。在Marc Puig看來(lái)，開(kāi)放資本，有助于避免家族企業(yè)常遇到的陷阱，幫助Puig能夠更上一層樓，而IPO就是其中的重要選項(xiàng)。從去年9月開(kāi)始，伴隨著Marc Puig的表態(tài)，Puig尋求IPO的傳聞就在持續(xù)發(fā)酵。今年2月，據(jù)外媒報(bào)道，高盛和摩根大通作為全球協(xié)調(diào)人將牽頭安排Puig的IPO配售。與此同時(shí)，Puig一直在采取措施以實(shí)現(xiàn)其股票上市，包括重組公司結(jié)構(gòu)，將其所有業(yè)務(wù)納入Puig Brands SA公司，及通過(guò)重組董事會(huì)增加了獨(dú)立董事的權(quán)重。而就在今天，Puig正式對(duì)外公開(kāi)ipo計(jì)劃。據(jù)金融時(shí)報(bào)、彭博社報(bào)道，Puig在一份監(jiān)管文件中透露，打算向巴塞羅那、馬德里、畢爾巴鄂和瓦倫西亞證券交易所申請(qǐng)B類股票，希望通過(guò)首次公開(kāi)募股籌集超過(guò)25億歐元（約合人民幣195.9億元）的資金?！敖裉斓呐e動(dòng)是Puig110年歷史上的決定性一步，”Marc Puig在一份聲明中表示，由于我們的戰(zhàn)略是建立自有品牌組合，專注于知名產(chǎn)品，并擴(kuò)大我們?cè)谛”娤闼⒒瘖y品和皮膚化妝品領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，Puig實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁持續(xù)的盈利增長(zhǎng)。這也意味著，這家成立第110年的美妝巨頭，最終選擇敲開(kāi)資本市場(chǎng)的大門(mén)，而若Puig成功上市，其也將成為西班牙第一家在西班牙證券交易所上市的時(shí)尚美容奢侈品公司。連續(xù)三年完成業(yè)績(jī)目標(biāo)，劍指全球美妝十強(qiáng)Puig積極尋求上市的背后，離不開(kāi)其亮眼業(yè)績(jī)的支撐。就在上月，Puig發(fā)布2023年全年財(cái)報(bào),顯示其去年凈營(yíng)收為43億歐元(約合人民幣337.13億元），同比增長(zhǎng)19%，息稅攤銷折舊前利潤(rùn)創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到8.49億歐元(約合人民幣66.56億元），息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率為20%。這也意味著，Puig憑借著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，提前一年實(shí)現(xiàn)了2020年凈收入翻番的目標(biāo)，并提前兩年實(shí)現(xiàn)了近三倍的目標(biāo)。從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，2023年，得益于自有品牌的亮眼表現(xiàn)，Puig香水和時(shí)尚部門(mén)增長(zhǎng)了17%，占其凈收入的72%。其中，在去年推出美妝線的時(shí)裝品牌Rabanne業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，成為Puig旗下第一個(gè)凈收入超過(guò)10億歐元（約合人民幣78.75億元）的品牌。截自Puig2023年財(cái)報(bào)而在過(guò)去一年，在美妝品牌Charlotte Tilbury的帶領(lǐng)下，Puig化妝品業(yè)務(wù)部門(mén)同樣表現(xiàn)優(yōu)異，同比增長(zhǎng)達(dá)23%，占Puig凈收入的18%。而該部門(mén)增長(zhǎng)的原因在于，Charlotte Tilbury在英國(guó)、北美和歐洲、中東等地迎來(lái)十周年，以及其在中東和拉丁美洲市場(chǎng)的加速布局，都進(jìn)一步推動(dòng)了品牌的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。此外，過(guò)去一年，Christian Louboutin、Rabanne兩大時(shí)尚品牌的美妝線也得到了積極反響，有助于提升品牌對(duì)多樣化受眾的吸引力。護(hù)膚則是Puig在2023年增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)部門(mén)，同比增長(zhǎng)達(dá)31%，占其凈收入的10%，這離不開(kāi)Charlotte Tilbury的魔法霜（Magic Cream）取得的市場(chǎng)成功。另外，依泉和ApiVita（艾蜜塔）在過(guò)去兩年中增加了對(duì)創(chuàng)新和技術(shù)的投資，以繼續(xù)開(kāi)發(fā)科學(xué)和環(huán)保的皮膚病產(chǎn)品，這進(jìn)一步推動(dòng)了科學(xué)皮膚病產(chǎn)品的銷售增長(zhǎng)。2022年收購(gòu)的哥倫比亞天然護(hù)膚品牌Loto del Sur和印度貴婦護(hù)膚品牌Kama Ayurveda的全年業(yè)績(jī)，也是護(hù)膚業(yè)務(wù)去年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。分地區(qū)來(lái)看，2023年，Puig在亞太地區(qū)的凈收入增長(zhǎng)了26%，達(dá)到4.39億歐元（約合人民幣34.41億元）。EMEA（歐洲、中東和非洲地區(qū)）以及美洲地區(qū)，凈收入均增長(zhǎng)了18%，其中EMEA地區(qū)達(dá)到23.2億歐元（約合人民幣181.83億元）。截自Puig集團(tuán)2023年財(cái)報(bào)該公司還在財(cái)報(bào)中表示，在亞太地區(qū)，中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)在是“公司的優(yōu)先考慮之一”，凈收入在去年實(shí)現(xiàn)了27%的增長(zhǎng)，這得益于CharlotteTilbury和Byredo在該地區(qū)的廣受歡迎。從整體財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，Puig可謂是近年來(lái)表現(xiàn)最為亮眼的美妝巨頭之一，而這或也將進(jìn)一步提升了Puig在全球美妝市場(chǎng)格局中的地位。青眼注意到，2023年，巴西美妝巨頭Natura &Co凈營(yíng)收為267.37億巴西雷亞爾（約合人民幣381.75億元），這也意味著Puig與其僅相差44億人民幣左右，而Natura &Co去年更是業(yè)績(jī)下滑明顯，前景不容樂(lè)觀。因此，若能夠延續(xù)過(guò)往優(yōu)異表現(xiàn)，Puig極有可能在明年挑落Natura &Co，成為新晉全球美妝十強(qiáng)。今年將“首秀”消博會(huì) ，Puig持續(xù)加碼中國(guó)市場(chǎng)近日，據(jù)中國(guó)國(guó)際消費(fèi)品博覽會(huì)官網(wǎng)顯示，Puig確認(rèn)將參展第四屆中國(guó)國(guó)際消費(fèi)品博覽會(huì)。值得一提的是，這也是Puig進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)多年來(lái)，在消博會(huì)的“首秀”，體現(xiàn)其進(jìn)一步加碼中國(guó)市場(chǎng)的決心。事實(shí)上，從2021年開(kāi)始，Puig就通過(guò)投資、線下開(kāi)店、與中國(guó)企業(yè)深度合作等方式，為其在中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)打下基礎(chǔ)。例如，在香水領(lǐng)域，Puig不斷積累著對(duì)于中國(guó)香水市場(chǎng)的認(rèn)知。2021年，Puig獨(dú)家投資中國(guó)香氛品牌氣味圖書(shū)館，以數(shù)千萬(wàn)美金金額，曾一舉刷新國(guó)內(nèi)香氛賽道融資高度，去年P(guān)uig又與天貓合作推出Scent Visualizer技術(shù)，使消費(fèi)者能夠發(fā)現(xiàn)、識(shí)別和可視化香水的氣味。在供應(yīng)鏈方面，Puig攜手代運(yùn)營(yíng)商悠可集團(tuán)，在中國(guó)設(shè)立的首個(gè)總倉(cāng)正式啟用，并聯(lián)合搭建了全渠道智能倉(cāng)儲(chǔ)供應(yīng)鏈體系。此舉或?qū)镻uig打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)啟綠色通道。從渠道布局來(lái)看，被Puig重金拿下的CT彩妝和瑞典奢華香氛品牌Byredo，也加快了在中國(guó)線上線下渠道擴(kuò)展與營(yíng)銷的步伐。據(jù)了解，Byredo在上海、北京、深圳、南京等地均開(kāi)設(shè)了線下實(shí)體店，CT彩妝近期官宣了中國(guó)內(nèi)地男演員鄧為成為CT全球彩妝品牌代言人，以進(jìn)一步打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)。與此同時(shí)，Puig也在不斷向中國(guó)市場(chǎng)引入新品牌。去年9月，Puig集團(tuán)旗下時(shí)尚品牌Dries Van Noten的美妝與香水系列，正式登陸中國(guó)市場(chǎng)。值得注意的是，近年來(lái)，Puig還密集布局中國(guó)旅游零售渠道，以此作為在中國(guó)市場(chǎng)取得增長(zhǎng)的重要舉措。2021年至今，Puig先后攜潘海利根Penhaligon‘s、阿蒂仙之香 L’Artisan Parfumeur、Louboutin路鉑廷美妝、Byredo等多個(gè)品牌進(jìn)駐中免集團(tuán)三亞國(guó)際免稅城。而在今年，面對(duì)中國(guó)消費(fèi)者對(duì)小眾香水與高端美妝日益旺盛的需求，Puig旗下多個(gè)美妝與香氛品牌還將以全新精品店形象亮相中免三亞國(guó)際免稅城，釋放出該集團(tuán)在進(jìn)軍中國(guó)美妝領(lǐng)域的信心及愿景。潘海利根三亞國(guó)際免稅城精品店 圖源自中國(guó)國(guó)際消費(fèi)品博覽會(huì)微信公眾號(hào)不可否認(rèn)，Puig對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投入是堅(jiān)決而果斷的。正如Puig全球創(chuàng)新和新技術(shù)主管Camila Tomas此前公開(kāi)表示，中國(guó)在零售創(chuàng)新方面引領(lǐng)世界，“中國(guó)對(duì)Puig和整個(gè)行業(yè)都非常重要。因?yàn)樽盍钊伺d奮的發(fā)展和最大的增長(zhǎng)領(lǐng)域是中國(guó)”?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著后續(xù)的不斷發(fā)力，Puig在中國(guó)美妝市場(chǎng)的“能見(jiàn)度”將越來(lái)越高。而此次正式官宣IPO計(jì)劃，也將使得Puig能夠擁有更充足的“彈藥”，以征戰(zhàn)全球美妝市場(chǎng)。顯然，Puig正在迎來(lái)自己的“黃金時(shí)代”。
